Pour réussir en trading, il faut utiliser une stratégie d'investissement. Celle-ci peut faire intervenir l'analyse technique sur les graphiques afin d'anticiper les mouvements des marchés financiers.
Pour gagner de l'argent en trading, il est essentiel de mettre en place une stratégie d'investissement. Celle-ci peut se baser sur différents outils ayant pour but d'anticiper les potentielles évolutions des prix des actifs sur les marchés financiers. L'analyse technique est un des outils les plus utilisés par les traders, aussi bien particuliers que professionnels, notamment en raison de sa facilité d'apprentissage, de la précision de ses prédictions et de sa rapidité d'utilisation en pratique.
C'est pourquoi, dans cet article, nous allons étudier les notions de base à connaître pour débuter en analyse technique. On parle également d'analyse graphique, appelé "chartisme" en anglais.
Qu'est-ce que l'analyse technique ? Définition
Par définition, l'analyse technique correspond à l'étude de graphiques représentant l'historique des prix d'un actif et des volumes des transactions, et de leurs dérivés mathématiques, en fonction du temps, dans le but de prévoir l'évolution future des marchés financiers.
Et par conséquent, si vous parvenez à anticiper une hausse ou une baisse des prix d'un actif, alors vous connaîtrez les meilleurs moments pour l'acheter et/ou le vendre, ce qui constitue le meilleur moyen de devenir riche rapidement !
Quels sont les fondements théoriques de l'analyse technique ?
L'analyse technique repose sur des principes fondamentaux objectifs comme la psychologie humaine et les statistiques mathématiques.
Toutefois, il est vrai que certains aspects relèvent plutôt d'explications subjectives, voire même ésotériques.
C'est donc loin d'être une science exacte. C'est pourquoi, le monde de la recherche académique universitaire et les traders professionnels l'ont longtemps considéré comme une méthode non sérieuse et l'ont ignoré. Cependant, ces derniers ont récemment changé leur fusil d'épaule en raison de la performance de ses prédictions.
Discutons donc des principes théoriques fondateurs sur lesquels reposent l'analyse graphique.
Toutes les informations sont contenues dans les prix
Dans une économie totalement libre, une transaction est possible si un acheteur et un vendeur se mettent d'accords sur un prix acceptable par les deux parties pour échanger un bien.
Pour fixer ce prix, il est nécessaire de prendre en considération la totalité des facteurs déterminants, comme par exemple les données macro et micro-économiques ou encore la psychologie des intervenants.
Le prix reflète donc l'intégralité des informations disponibles à un instant T, aussi bien les données objectives (telle que le bilan comptable de l'entreprise) que subjectives (tel que le sentiment général des investisseurs, comme l'euphorie ou le pessimisme par exemple).
L'histoire se répète
A l'échelle individuelle, nous sommes tous capables de tirer des leçons de nos situations passées pour adapter notre comportement futur : nous souhaitons améliorer ce qui a fonctionné et ne pas de reproduire nos erreurs.
Cependant, à l'échelle populationnelle : ce n'est pas du tout le cas. Les études sur la psychologie des foules l'ont bien montré : les mêmes causes conduisent toujours aux mêmes conséquences...
Ceci est applicable aux marchés financiers. C'est d'ailleurs ce qui explique la survenue d'une bulle spéculative en cas d'euphorie extrême ou bien d'un krach boursier en cas de pessimisme exagéré.
En analyse technique, le principe consiste donc à repérer sur le graphique des prix d'un actif certaines situations connues pour être associées à une forte probabilité de mouvement des prix à venir.
Quels sont les avantages de l'analyse technique ?
De nombreux traders utilisent l'analyse technique car c'est une méthode qui comporte des avantages certains. Précisons donc les plus importants d'entre-eux.
Applicable à presque tous les actifs financiers
L'analyse technique peut être appliquée pour étudier tous les actifs financiers, dès lors que leurs cours sont déterminés par la loi de l'offre et de la demande, et qu'un historique fiable des prix de l'ensemble des transactions du marché est disponible.
Cela peut donc concerner aussi bien la bourse, le marché des matières premières, celui des devises (le Forex), des taux d'intérêt ou encore celui des cryptomonnaies.
Moins de complexité
Puisque les prix intègrent l'ensemble des informations disponibles pour un actif financier, les traders n'ont plus besoin de suivre et d'interpréter en continu l'actualité économique et les documents comptables complexes, comme cela est nécessaire en analyse fondamentale.
Il suffit d'analyser uniquement l'évolution des prix, ce qui demande beaucoup moins de connaissances pointues du monde économique et financier.
Plus de rapidité
Pour un trader expérimenté, un simple coup d'oeil sur le graphique permet de reconnaître les situations les plus fréquentes et donc de savoir quelle position il doit prendre. C'est un gain de temps inestimable.
Une méthode adaptée aux traders particuliers
Les investisseurs particuliers ont moins de temps et de moyens à consacrer aux trading en comparaison avec les équipes d'investisseurs institutionnels. Ainsi, si les petits porteurs basaient leur stratégie d'investissement sur l'étude de l'actualité économique, ils souffriraient logiquement d'un handicap majeur lié au retard de prise de décision. Ils leur seraient quasiment impossible de réaliser des bénéfices.
A l'inverse, avec l'analyse graphique : tous les traders, particuliers comme professionnels, bénéficient de la même information en même temps. L'analyse technique réduit donc fortement les "délis d'initiés".
Tous les horizons de temps
Avec l'analyse technique, il est possible d'étudier le cours des actifs selon toutes les échelles temporelles imaginables. Vous pouvez très bien analyser les graphiques sur des intervalles de temps de l'ordre de quelques minutes jusqu'à plusieurs années.
C'est à vous d'adapter votre stratégie d'analyse en fonction de votre profil de trader.
Prise en compte de la psychologie du marché
Du fait de ses caractéristiques, l'analyse technique est le seul moyen efficace à ce jour pour analyser la psychologie de l'ensemble des investisseurs du marché. Par exemple, vous verrez que certaines figures géométriques de la courbe de l'historique des prix sont évocatrices d'optimisme et annoncent une hausse des prix. A l'inverse, d'autres éléments sont en faveur d'un pessimisme important des investisseurs et prédisent une chute.
Prises de décision rationnelle
Vous l'avez compris, l'objectif de l'analyse technique est d'identifier des signaux d'achat et de vente le plus objectivement possible, sans que l'émotion du trader ne soit prise en considération. En effet, il est clairement démontré qu'un trader sera plus rentable s'il prend des décisions en fonction de critères objectifs plutôt que selon ses impressions.
De plus, pour les traders professionnels, cela permet de justifier leurs positions auprès de leurs supérieurs.
Enfin, puisque la prise de décision se fait selon des conditions logiques, il est possible aujourd'hui d'automatiser le processus grâce à l'intelligence artificielle et au trading algorithmique.
Quels sont les inconvénients de l'analyse graphique ?
Malgré des résultats satisfaisants, l'analyse technique n'est pas une méthode parfaite. Elle comporte certains défauts non négligeables que de nombreux détracteurs mettent en avant. Lesquels sont-ils ?
Peu probable ne veut pas dire impossible
Même si l'on identifie une structure graphique associée à une très forte probabilité de mouvement de prix, le marché peut décider d'aller dans le sens inverse. Il est important de comprendre qu'il s'agit de probabilité et non pas de prédictions exactes. C'est pourquoi l'analyse technique doit être intégrée dans une stratégie d'investissement globale pouvant inclure d'autres méthodes d'analyses ou de gestion des risques.
Survenue d'une information inopinée
Comme nous l'avons vu, les prix d'un actif et les indicateurs techniques dessinés sur les graphiques sont déterminés en fonction de toutes les informations connues jusqu'à l'instant présent.
Or, si une information capitale inattendue vient à tomber brutalement, la donne va changer et la psychologie des investisseurs va évoluer en conséquence. Les acheteurs et les vendeurs vont ajuster le prix en temps réel, selon la loi de l'offre et de la demande. Ceci pourrait donc invalider les figures chartistes en cours de construction par exemple.
C'est pourquoi, il est généralement préconisé d'utiliser une stratégie d'investissement mêlant à la fois des données issues de l'analyse technique mais aussi de l'analyse fondamentale. Comme souvent, avoir une vision extrêmiste d'une situation n'est pas la meilleure stratégie.
Nombreuses théories, divers indicateurs et conclusions divergentes
En analyse technique, il existe plusieurs théories, comme la théorie de Dow, les vagues d'Eliott ou encore les angles de Gänn.
Chacune de ses théories fait intervenir des méthodes d'analyse différentes, aboutissant à un grand nombre d'indicateurs techniques. Vous imaginez qu'il est impossible de tous les prendre en compte dans une stratégie d'investissement, d'autant plus que fréquemment ces indicateurs donnent des informations contradictoires...
Pour un trader débutant, il peut être difficile de faire la part des choses et de savoir quels indicateurs sont réellement pertinents. Cela vient progressivement avec l'expérience pratique. Chacun doit en essayer des différents et utiliser ceux qui fonctionnent pour sa propre stratégie.
Comment débuter et par quoi commencer pour apprendre l'analyse technique ?
Avant d'apprendre les bases de l'analyse technique, assurez-vous d'avoir déjà acquis quelques notions générales concernant l'investissement sur les marchés financiers. En particulier, il notamment est primordial de :
- Bien identifier votre profil d'investisseur : selon votre personnalité et vos objectifs
- Sélectionner un ou plusieurs actifs cohérents avec votre situation
- Utiliser le support d'investissement adéquat : plan d'épargne en action (PEA), compte-titres ordinaire (CTO), une assurance vie (AV), etc.
- Choisir le courtier le plus optimisé pour vous
- Réfléchir à une stratégie globale d'investissement, en particulier concernant la gestion des risques (ou money management en anglais)
Ensuite seulement il parait judicieux de commencer à apprendre l'analyse technique, en étudiant notamment les éléments suivants :
- Les différentes représentations graphiques : linéaire, en barre, en chandeliers japonais, etc.
- La théorie de Dow : les tendances, les supports et résistances, etc.
- Les chandeliers japonais
- Les figures chartistes
- Les retracements et extensions de Fibonacci
- Les vagues d'Eliott
- Le système Ichimoku
- Les indicateurs techniques
- etc.
Chacun fait comme il l'entend mais il n'est pas conseillé d'apprendre par coeur toutes ces notions avant de commencer à trader. C'est même plutôt l'inverse : il vaut mieux se lancer sur les marchés, puis implémenter dans sa stratégie différents indicateurs progressivement.
De plus, à chaque changement de stratégie, il est préconisé de réaliser des tests en faisant défiler petit à petit l'historique des cours de l'actif afin de vérifier l'efficacité de celle-ci. C'est ce que l'on appelle un backtest. Toutefois, il faut garder à l'esprit que les performances passées ne préjugent pas des performances à venir : ce n'est pas parce qu'une stratégie a fonctionné dans le passé qu'elle restera efficace à l'avenir.
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